金融投资报：MSCI增仓路数有何新意

尛珠珠

金融投资报：MSCI增仓路数有何新意:周二是MSCI今年扩容力度最大的一天，尾市集合交易很是热闹，不少个股出现了大单抢筹现象。由于跟踪MSCI指数的被动基金周二必须要配置相应额度的A股，因此出现了激烈换手的情况，尤以招商银行(行情600036,诊股)(港股03968)、工商银行(行情601398,诊股)(港股01398)、建设银行(行情

        
3 ?; Z, h$ e) o! i0 s) V* w) \        周二是MSCI今年扩容力度最大的一天，尾市集合交易很是热闹，不少个股出现了大单抢筹现象。由于跟踪MSCI指数的被动基金周二必须要配置相应额度的A股，因此出现了激烈换手的情况，尤以招商银行(行情600036,
1 u6 D& Q" L# |[color=]诊股
0 N- f5 B- i# e, u1 S  W" Z4 `1 Z* e  [; |)(港股03968)、工商银行(行情601398,
[color=]诊股
- M5 V7 ^6 f9 o3 ~1 i' m& ?- U)(港股01398)、建设银行(行情601939,
[color=]诊股
)(港股00939)和贵州茅台(行情600519,
[color=]诊股
8 o1 _0 |+ n$ A8 X# M# |: {)等绩优蓝筹为甚。
3 n9 q) @& k# u& W" S- C7 o# t4 [        有意思的是，上述几只个股尾市都出现了短期大幅波动，基本上短期下波幅都在2%左右，而且这几只绩优股都是从上向下俯冲，这是比较罕见的。有人认为，这是内资机构在“算计”外资，既然你要被动配置，那我就大手笔砸给你，反正有那么多流动性可以承接，在当下交投清淡的情况更是机不可失。从随后发布的交易数据看，招商银行、工商银行、建设银行和贵州茅台交投非常活跃，贵州茅台尾市成交逾10亿元，招商银行尾市成交逾4.6亿元，工商银行尾市成交逾2.4亿元，建设银行略少只成交了7800万，但考虑到建设银行的A股流通股只有90亿股，相对而言还是不少。
        虽然很多人诟病今年的“一九”行情，但在外资看来，还是只有这些标的值得投资。从周二MSCI扩容后基金被动配置的路数看，还是离不开今年上涨的这“一成”公司。从尾市成交的前十名看，贵州茅台、中国平安(行情601318,
[color=]诊股
7 b7 d) N% N; b)(港股02318)、五粮液(行情000858,
- m8 Q! w# e  e, R[color=]诊股
)、长江电力(行情600900,
8 O4 f& x5 y5 J4 `/ O: t[color=]诊股
- u" z) p, m5 O9 n)、宁德时代(行情300750,
[color=]诊股
  q" T$ [4 }& I. L)、招商银行、恒瑞医药(行情600276,
[color=]诊股
4 L- D1 }0 g& n0 ~  ?)、海康威视(行情002415,
6 l6 E7 C/ H3 g' U$ ^[color=]诊股
)、兴业银行(行情601166,
[color=]诊股
)和浦发银行(行情600000,
7 C8 @: E! I& V$ A6 }[color=]诊股
)，皆是公认的“三好生”。即便是从全部MSCI增仓的公司看，也没有偏离“漂亮50”的范围，所以，A股究竟有没有价值投资？上千元的贵州茅台为什么还是受欢迎？值得投资者深思。
) U- F* j- C6 `% j        当然，从此次MSCI增仓的名单，也可以看出一些新意。
* L, P! _7 Y( J! y+ Y        首先，大金融依旧是外资最看好的核心资产。从尾市大单成交名单看，中国平安、招商银行、兴业银行、浦发银行、工商银行、平安银行(行情000001,
9 A) Z" {/ g# w[color=]诊股
)、农业银行(行情601288,
1 K  z( ?- |& I8 s* ^/ u  `[color=]诊股
)(港股01288)、民生银行(行情600016,
) y( F$ i- p1 O4 w[color=]诊股
; m$ V) C1 H# ?% n)(港股01988)、上海银行(行情601229,
8 A: S' {" C! D5 o2 \* k2 U2 X! E5 ?[color=]诊股
  Q; M9 X4 K; k. N$ a)、中国银行(行情601988,
* g4 p  F( ]. h: x3 [3 ?[color=]诊股
)(港股03988)、交通银行(行情601328,
[color=]诊股
)(港股03328)、建设银行等均在列。这个名单基本覆盖了国有行和优质股份行与城商行龙头，由此可见外资对国内大金融的佼佼者还是比较看好的，这或许与外资的投资传统有关，毕竟海外金融公司是市场最优质的防御性配置资产。当然，这也与银行股的筹码供给比较充足有关，银行股即便大单买入也不至于造成过大的股价波动，成本不至于太高。
: d6 R0 M4 [& e. H9 R2 @$ Z+ U! U        其次，部分科技股赫然在列，这也让“外资认为A股没有值得投资的科技股”的偏见不攻而破。在周二尾市成交大单的科技公司中，包括海康威视、立讯精密(行情002475,
[color=]诊股
)、领益制造、长春高新(行情000661,
[color=]诊股
# j! v, B9 c; r$ a% y5 [( a)、韦尔股份(行情603501,
* G; ^2 g$ D# m3 d1 N2 n[color=]诊股
)、兆易创新(行情603986,
# C; R0 `6 T! g4 k4 d[color=]诊股
)、汇顶科技(行情603160,
[color=]诊股
  Y( t5 Q1 t3 b; f8 t0 T)、生益科技(行情600183,
0 W2 {3 j6 t! P[color=]诊股
)、深南电路(行情002916,
2 F# w9 t5 a8 h( w' \# @+ e1 A[color=]诊股
)、沪电股份(行情002463,
7 X& ?) j) q- G/ q" ^[color=]诊股
)、浪潮信息(行情000977,
[color=]诊股
)等都属于大市值或者高价科技股。由此可见，外资对部分有核心竞争力的中国科技企业还是比较认可的。还有一个有意思的现象，刚刚被市场以莫须有利空打压的紫光股份(行情000938,
& V" i8 U4 J5 s! B$ Q# @[color=]诊股
)、紫光国微(行情002049,
& S, ]* H  G" S5 K7 o[color=]诊股
)等也位列外资配置名单，外资似乎根本不屑于所谓的传闻，这些都狠狠打了一下我们自己的脸。
1 ]" }% z% X9 I* M9 C  p        此次外资还积极介入了一些大消费概念股，但除了茅台、五粮液、恒瑞医药、格力电器(行情000651,
" e+ b; }& `! P8 T8 C( J[color=]诊股
)、海天味业(行情603288,
) P' j5 n( A9 y/ ][color=]诊股
)这些大消费白马外，其它的选择则更精细。从成交名单看，晨光文具(行情603899,
! {' b" N. ]8 g2 @[color=]诊股
/ M4 n' T! [' h( l)、万达电影(行情002739,
9 b; k/ P! _/ j$ E7 ~- j[color=]诊股
)、完美世界(行情002624,
- D& `$ m) k9 J% g8 s, u[color=]诊股
)属于文化行业，东阳光(行情600673,
. x/ @/ A: {$ F5 O6 u1 I( S- {[color=]诊股
)、美年健康(行情002044,
[color=]诊股
)和凯莱英(行情002821,
' L: ~3 @, U' ~4 r. s' P[color=]诊股
/ T+ y/ p3 ^5 a. p( l* f)属于比较新锐的医药健康行业，白酒新锐外资居然看好今世缘(行情603369,
7 U& Z4 t( f2 G7 W5 w  O[color=]诊股
: F; z+ n. b! `6 m" ]" c+ l; f  X)，地图服务的四维图新(行情002405,
[color=]诊股
$ {0 O; c+ K0 O' })、互联网基础运营的光环新网(行情300383,
[color=]诊股
)、精品细节食品的绝味食品(行情603517,
) @4 I+ L' T6 b" V* g; r3 S[color=]诊股
- K! W) v) h' i1 G) ~+ |)以及行业复苏的春秋航空(行情601021,
[color=]诊股
)均在列。而在此前，外资似乎更看好大基建品种，但现在似乎更喜欢消费升级品种，这是一个新的趋势。