粤开：流动性专题：春节后首周资金变动跟踪

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粤开：流动性专题：春节后首周资金变动跟踪:一、二级市场资金面　　（一）成交量：市场下跌，成交量增加　　上周（2月3日-2月7日）两市成交金额合计4.14万亿元，其中上证成交1.70万亿元，深证成交2.44万亿元。受事件性因素的影响，沪指节后首周下跌3.38%，而两市成交额较春节前一周增加1.26万亿元。　　（二）行业周涨跌情况：医药、计算机

        
( s" }) y: p1 r        一、二级市场资金面
$ T* m6 C! O6 z' C0 {0 {        （一）成交量：市场下跌，成交量增加
        上周（2月3日-2月7日）两市成交金额合计4.14万亿元，其中上证成交1.70万亿元，深证成交2.44万亿元。受事件性因素的影响，沪指节后首周下跌3.38%，而两市成交额较春节前一周增加1.26万亿元。
        （二）行业周涨跌情况：医药、计算机领涨，多数行业下跌
" P) z+ P# B# E        上周医药、计算机、传媒列涨幅前三位，涨幅分别为5.98%、4.19%、3.24%，医药和前期看好的科技板块较为强势；多数行业下跌，其中采掘、房地产、建筑装饰为跌幅前三的行业，跌幅分别为-7.68%、-7.07%、-6.91%。
1 }4 n8 D, F' B- N& n% U1 J        （三）陆股通：单周净流入创2019年11月底市场反弹以来新高
        上周北上资金由节前净流出转为净流入，净流入规模为300.60亿元，较前一周增加455.21亿元，其中，沪股通净流入180.93亿元，深股通净流入119.67亿元。北上资金单周净流入创2019年11月底市场反弹以来新高。
        截止2月7日收盘，近一周北上资金净流入金额前三的行业分别是食品饮料、计算机、交通运输。资金净买入金额最高的为贵州茅台(行情600519,
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6 p* k! L6 i3 ]7 `$ T)35.09亿元，陆股通持股占自由流通股比例最高的是方正证券(行情601901,
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)36.65%，持股市值最高的是贵州茅台1131.21亿元。
        （四）融资余额：两市融资略有回升
        上周两市融资余额达到10273.39亿元，较前一周增加4.02亿元，节后首周两市融资余额略有回升。
+ R& X0 [8 M/ e1 F5 {        二、一级市场情况
        （一）IPO：本周有6家公司进行新股申购，预计募资总额超115.89亿元
* J8 d1 C  Q9 R5 \  ^8 Q+ K  v, l        （二）企业增发：上周增发公司3家，较前值减少3家，实际募集资金136.35亿元，较前值增加110.99亿元
; s1 r9 |: T0 Z2 W        三、产业资本变化
  @0 A: E2 E/ o9 d" S; _        （一）限售股解禁：本周预计33家公司解禁
        本周（2月10日-2月16日）解禁的有33家公司，较前值下降了19家，解禁规模为489.84亿，较前值减少了448.02亿，相较于春节前大规模解禁，本周市场解禁公司数有所下降，解禁规模也大幅降低，但较2019年同期2月上市公司解禁规模有所增加。
- K# ?7 X9 F% J4 |" l$ ^        （二）二级市场增减持：本期净减持25.45亿元，累计增持35.53亿元，累计减持60.99亿元
! }9 h* K2 N& K        四、货币政策、利率与汇率
        （一）公开市场操作：短期利率仍会在低位
        上周央行进行公开市场操作17000亿元，到期3800亿元，净投放13200亿元，未进行MLF操作。2月3日7天、14天逆回购利率下调10BP至2.40%、2.55%，鼠年开年首周央行大规模投放流动性并调降资金成本，能够稳定市场情绪绪，应对潜在的信用风险。短期内，利率仍然会在低位，建议保持偏长的久期。
1 ?' r, M) ~' N. {        （二）利率：银行间利率、国债利率大幅下行
        风险提示：投资有风险，入市需谨慎
        
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        一、二级市场资金面
        （一）成交量：市场下跌，成交量增加
5 ?& c' v+ x! Q        上周（2月3日-2月7日）两市成交金额合计4.14万亿元，其中上证成交1.70万亿元，深证成交2.44万亿元。受事件性因素的影响，沪指节后首周下跌3.38%，而两市成交额较春节前一周增加1.26万亿元。
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; _, d1 [$ r+ Q        （二）行业周涨跌情况：医药、计算机领涨，多数行业下跌
, d# T9 A$ A1 s, o  T        上周医药、计算机、传媒列涨幅前三位，涨幅分别为5.98%、4.19%、3.24%，医药和前期看好的科技板块较为强势；多数行业下跌，其中采掘、房地产、建筑装饰为跌幅前三的行业，跌幅分别为-7.68%、-7.07%、-6.91%。
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- H& R4 ~. U) j5 J8 s# C        （三）陆股通：单周净流入创2019年11月底市场反弹以来新高
1 c& e: G' V- l% D        上周北上资金由节前净流出转为净流入，净流入规模为300.60亿元，较前一周增加455.21亿元，其中，沪股通净流入180.93亿元，深股通净流入119.67亿元。北上资金单周净流入创2019年11月底市场反弹以来新高。

# b( y% [2 H( _7 q) X        截止2月7日收盘，近一周北上资金净流入金额前三的行业分别是食品饮料、计算机、交通运输。

  S2 h9 O$ `, [4 h; H; E        截至2月7日收盘，资金净买入金额最高的为贵州茅台35.09亿元。从陆股通持股比例来看，截至2020年2月7日收盘，持股占自由流通股比例最高的是方正证券36.65%。
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        从陆股通持股比例来看，截至2020年2月7日收盘，持股市值最高的是贵州茅台1131.21亿元。
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. H0 R# `9 i, P# n: u$ E        （四）融资余额：两市融资略有回升
$ a0 I5 e& Z# N% T        上周两市融资余额达到10273.39亿元，较前一周增加4.02亿元，节后首周两市融资余额略有回升。
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分行业来看（申万一级行业），医药生物、电子、电气设备等行业融资净买入领先。
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        二、一级市场情况
  q9 c* j* {( f* d9 b        （一）IPO：本周有6家公司进行新股申购，预计募资总额超115.89亿元
& v5 Q5 P. k* C& J4 N6 G% y- s) u, ?' A        本周有6家公司进行新股申购，预计募资总额超115.89亿元。

* I; z* M/ i3 c; K7 k. r6 P        （二）企业增发：增发3家，实际募集资金136.35亿元
        上周（2月3日-2月9日）增发公司3家，较前值下降3家，实际募集资金136.35亿元，较前值增加25.36亿元。
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4 ]8 E' D1 t4 |$ H        三、产业资本变化
        （一）限售股解禁：本周预计33家公司解禁
2 p+ I* {( ~, G4 r        本周（2月10日-2月16日）解禁的有33家公司，较前值下降了19家，解禁规模为489.84亿，较前值减少了448.02亿，相较于春节前大规模解禁，本周市场解禁公司数有所下降，解禁规模也大幅降低，但较2019年同期2月上市公司解禁规模有所增加。

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        （二）二级市场增减持：本期净减持25.45亿元，累计增持35.53亿元，累计减持60.99亿元
        本期（2月3日-2月7日）二级市场净减持25.45亿元，上期二级市场净减持111.77亿元，本期累计增持35.53亿元，累计减持60.99亿元。增持金额前五的个股为：邮储银行(行情601658,
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)、申能股份(行情600642,
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)、三七互娱(行情002555,
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)、宝钢股份(行情600019,
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)、圣农发展(行情002299,
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5 l. x% p: r* a' `* r; w* F)；减持金额前五的个股为：世纪华通(行情002602,
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)、神州数码(行情000034,
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)、博雅生物(行情300294,
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)、海王生物(行情000078,
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; }+ T3 R4 R2 k9 n+ h)、亚光科技(行情300123,
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)。
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+ s2 x9 X2 i9 v% z) c        四、货币政策、利率与汇率
+ k5 U5 Q2 n0 F! r        （一）公开市场操作：短期利率仍会在低位
        上周央行进行公开市场操作17000亿元，到期3800亿元，净投放13200亿元，未进行MLF操作。2月3日7天、14天逆回购利率下调10BP至2.40%、2.55%，鼠年开年首周央行大规模投放流动性并调降资金成本，能够稳定市场情绪绪，应对潜在的信用风险。短期内，利率仍然会在低位，建议保持偏长的久期。

        （二）利率：银行间利率、国债利率大幅下行
        上周（2月3日-2月7日）DR007收于2.12%，R007收于2.21%，较节前大幅下调42BP、39BP。10年期国债利率收于2.80%，下行19BP，创3年来新低。
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