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发表于 2021-1-4 10:53:54
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金三角赵伟是黑老大 赵伟:3分钟看清元旦全球要闻:赵伟,开源证券首席经济学家 报告要点 元旦前后,变异病毒大范围扩散一度打压市场情绪,然而中欧完成投资协定谈判以及美、英加快推进疫苗接种工作等,提振了风险偏好,带动风险资产由跌转涨。 大类资产:元旦假期前后,美股、原油先跌后涨,长端美债收益率小幅回落 全球股市:美股先跌后涨,标普500、 |
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# W0 ]6 e" X8 J0 S6 _2 O' _ 赵伟,开源证券首席经济学家
1 g; r& ]1 l P 报告要点2 Z' b* ?' w8 y7 f
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元旦前后,变异病毒大范围扩散一度打压市场情绪,然而中欧完成投资协定谈判以及美、英加快推进疫苗接种工作等,提振了风险偏好,带动风险资产由跌转涨。3 T5 ]9 H6 N0 t3 K, c: Y I3 R2 O3 R
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大类资产:元旦假期前后,美股、原油先跌后涨,长端美债收益率小幅回落
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全球股市:美股先跌后涨,标普500、道琼斯、纳斯达克最终收涨1.4%、1.3%、0.7%。亚欧股指方面,恒指、巴黎CAC40、德国DAX分别收涨2.9%、0.5%、1%。# s& Z! S8 \) i5 U! V# @; h; W
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全球债市:10Y美债收益率先下后上,最终回落1bp至0.92%。其他债市方面,10Y德、法、英债收益率分别回落0.7bp、4.8bp、12.6bp至-0.57%、-0.34%、0.19%。: N3 b z) q7 G+ h& e" ]4 j( [/ S+ {
* v/ s. ?* ^9 P4 } 外汇市场:美元指数走势震荡,最终收跌0.38%至89.96。其他货币方面,欧元、英镑兑美元上涨0.26%、0.77%至1.22、1.37,美元兑日元下跌0.33%至103.3。
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; U) Z4 O1 Y" J0 d: x) `0 X+ l 大宗商品:COMEX黄金先跌后涨,最终收涨0.68%至1893美元/盎司。油价先跌后涨,WTI、Brent原油分别收涨0.6%、0.99%至48.52美元/桶、51.8美元/桶。) n: Y/ B5 K# S4 g |, V$ X
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海外事件;数据:中欧完成投资协定谈判;美国、英国等加快推进疫苗接种 a5 G0 S m( g( t* W/ x
/ c m2 n, x$ h p' y: w$ R 中欧完成投资协定谈判;美国、英国等加快推进疫苗接种。12月30日,中欧双方宣布完成投资协定谈判,全面推动投资自由化、加强经贸合作。为遏制疫情蔓延,英国紧急批准阿斯利康与牛津大学研发的疫苗入市,美国多个州加快推进疫苗接种工作。此外,美国佐治亚州即将举行参议员换选,两党竞选人选情胶着。
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美国11月零售商继续补库,地产市场景气下滑;当周初次申请失业金人数回落。美国11月零售库存环比增长0.7%,延续补库态势。地产销售方面,11月成屋签约销售指数环比下滑2.6%,不及预期的0%,较前值进一步回落。就业方面,12月26日当周初次申请失业金78.7万人,好于预期的83.3万人、连续2周改善。
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国内事件;数据:PMI、利润增速均高位回落,财政政策要求“提质增效”* b+ H0 O9 b! W: F# D) _' J
! W% ~% F% q1 y+ o( a 国内数据:制造业PMI、工企利润增速高位回落;30城商品房成交量增速回升,元旦电影票房同比翻番。12月制造业PMI为51.9%,回落0.2个百分点;原材料和出厂价格指数均大幅上行,创年内高点。11月规模以上工企利润同比增长15.5%,增速比10月份回落12.7个百分点,主因基数扰动。12月,30城商品房成交量同比增长8.7%、增速回升;元旦票房同比增长100%,线下消费加快回暖。
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国内政策:政策基本延续前期定调,财政“提质增效、更可持续”;货币“稳字当头”,适时对冲信用“收缩”。年底召开的财政工作会议和货币政策委员会例会,政策定调基本延续12月中央经济工作会议思路。财政“非常举措”或逐步退出,注重提质增效、防范地方债务等风险,保证“更可持续”。货币以稳为主、“处理好恢复经济和防范风险关系”,操作层面或需适时对冲信用“收缩”等潜在影响。
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) W" c2 N! Q" F5 w4 f, \ 风险提示:疫苗有效性因病毒变异而出现变化。
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报告正文
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' S: x7 P6 C4 N3 s 1、大类资产回溯:美股、原油先跌后涨,长端美债利率回落. Z/ S3 N1 k7 ]0 [# Y2 [& ^" p2 }
2 ~! o0 _) o1 b" h) g9 }' t4 z 元旦假期前后(12月28日-01月01日),美元先涨后跌,英镑、欧元、日元汇率上涨。虽然变异病毒大范围扩散一度抬升避险情绪、支撑美元指数上涨,但中欧完成投资协定谈判及美英加快推进疫苗接种工作等,最终提振风险偏好,带动美元指数由涨转跌。其他货币方面,欧元、英镑兑美元分别上涨0.26%、0.77%至1.221、1.366;日元汇率上涨,美元兑日元下跌0.33%至103.31。
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