恒大66亿美元债券发行引投资者担忧

qqyouth

分析师警告称，中国房地产开发商恒大(Evergrande)庞大的66亿美元债券发行，可能会提高亚洲蓬勃发展的债券市场的借款成本。此前恒大这笔债券的价格遭遇罕见的首日下跌，这让买入这笔债券的投资者遭受2.50亿美元损失。
澳新银行(ANZ)数据显示，今年亚洲公司在国际市场的发债规模达到创纪录水平，它们通过发行美元计价债券融资1280亿美元，几乎是去年同期的两倍。但一些公司的困境（例如在新加坡上市的大宗商品交易商来宝(Noble)和进行不良债务交换的中国油气集团MI能源控股公司(MIE Holdings)），让市场对风险更高的垃圾级公司的借款前景感到担忧。
恒大把28亿美元的现有债务进行了交换，还筹集了38亿美元的新资金，远远超出投资者最初的预期。新发售的3只债券包括一只23亿美元的债券，票面利率为8.75%。
澳新银行信贷策略师欧文•加利莫尔(Owen Gallimore)表示：“人们越来越认识到，中国公司将尽可能多地在海外融资，市场可能难以消化这些债券供应。”他补充称，恒大66亿美元的债券交易规模非常大，投资者担心，该公司的需求超出人们的想象，这可能促使恒大尝试不久后再次发债。
恒大债券的评级为B，之前已在今年两次发债，筹资25亿美元。
在今年亚洲公司发售的所有国际债券中，垃圾级债券的发行占大约45%，而两年前仅为20%，原因是不断上升的国内借款成本促使中国企业转向海外市场。


“恒大这次交易的规模太大了，”法国巴黎银行(BNP Paribas)亚洲信贷策略主管Charles Chang表示，“人们没预料到这点，但在公司发新债时，保持合理的怀疑确实是有帮助的。”他曾预测，恒大可能计划最多发售20亿美元的新债——这还是属于较高的估计数字。
恒大发行的所有3只新债在上周四首个交易日收盘时的价格大约都是票面价格的95%，意味着债券持有者的账面亏损超过2.50亿美元。在没有特别糟糕消息的情况下，如此大的首日下跌幅度极其罕见。债券价格在本周一略有回升，这3只新债目前的交易价格为票面价格的98%至99%。

幸福美美

？？？怎么发的帖子都不明白