存款利率已全面迈向1时代

山高路长

当前中国存款利率已全面进入“1时代”，这一趋势主要体现在以下方面：

一、存款利率现状与特点

• 利率普遍跌破2%
  国有大行、股份制银行及中小银行的中长期定期存款利率普遍低于2%。例如，平安银行3年期利率降至1.65%，部分村镇银行5年期利率仅1.85%。大额存单利率同步下行，3年期平均利率为2.197%，5年期仅1.883%。@澎湃新闻158
  浙江经视利率倒挂现象加剧
  
  
  
• 多家银行出现“存5年利息不如存3年多”的倒挂现象。如招商银行5年期存款利率（1.55%）低于1年期（1.6%），部分城商行3年期利率（1.9%）高于5年期（1.85%）。2429
• 中小银行加速跟进
  自2024年10月国有大行降息后，中小银行成为调整主力。上海华瑞银行年内三次下调利率，5年期累计降30个基点至2.4%；福建华通银行甚至一个月内三次下调利率。33
  
  

二、利率下行原因分析

• 银行净息差压力
  2024年商业银行平均净息差降至1.52%，部分中小银行跌破1%。通过降低存款利率缓解负债成本，成为银行维持盈利能力的必要手段。
• 政策引导与经济转型
  央行通过降准降息引导资金流向实体经济，配合LPR（贷款市场报价利率）下行，降低企业融资成本。2025年5月降准后，中小银行积极响应政策导向。29
• 市场预期与供需变化
  居民储蓄意愿增强导致存款定期化，银行通过“降长升短”优化负债结构。同时，国际利率环境变化（如美联储降息预期降低）也间接影响国内利率调整节奏。
  
  

三、对储户的影响

• 收益缩水显著
  以100万元5年期存款为例，利率从3%降至1.9%，年利息减少1.1万元，累计损失超5万元。33
• 传统理财模式失效
  “存款特种兵”（跨城抢购高息存款）策略失效，3%以上利率产品几乎绝迹。货币基金收益率跌破2%，国债收益率徘徊在2.65%左右。3372
  铁骥视频四、资产配置建议
  
  
  
  

• 保守型策略
  • 阶梯存款：按1年、2年、3年期拆分资金，滚动续存以捕捉利率高点。 37
  • 国债与货币基金：10年期国债收益率2.65%，货币基金灵活且风险低。
    
• 平衡型策略
  • 结构性存款：保底收益1.5%-2%，挂钩黄金等标的的产品最高可达4%。 33
  • 固收+基金：中短债基金年化收益约3%-3.5%，风险低于权益类资产。8
    
• 进取型策略
  • 高股息资产：银行股平均股息率4.27%，部分城商行达6%。存疑 47
  • 黄金与权益类资产：黄金ETF对冲通胀，指数基金定投长期收益潜力大。28
    
  
  

五、未来趋势与风险

• 利率或继续下行
  业内预计2025年下半年存款利率仍有10-25个基点的下调空间，中小银行可能进一步向大行利率靠拢。
• 市场分化与风险
  中小银行通过特色存款（如锡商银行3%大额存单）短暂维持利率优势，但高息产品存活期或不足3个月。投资者需警惕“高回报”理财骗局，避免盲目追求收益。3373
  
  

存款利率进入“1时代”标志着中国经济进入低利率周期，居民需主动调整财富管理策略，在安全性、流动性和收益性之间寻找新平衡。

luly靓

DS