粤开：流动性专题：春节后首周资金变动跟踪

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粤开：流动性专题：春节后首周资金变动跟踪:一、二级市场资金面　　（一）成交量：市场下跌，成交量增加　　上周（2月3日-2月7日）两市成交金额合计4.14万亿元，其中上证成交1.70万亿元，深证成交2.44万亿元。受事件性因素的影响，沪指节后首周下跌3.38%，而两市成交额较春节前一周增加1.26万亿元。　　（二）行业周涨跌情况：医药、计算机

        
0 d0 r% I7 g5 v/ K  @5 k        一、二级市场资金面
- H4 Y6 ^' D% E        （一）成交量：市场下跌，成交量增加
        上周（2月3日-2月7日）两市成交金额合计4.14万亿元，其中上证成交1.70万亿元，深证成交2.44万亿元。受事件性因素的影响，沪指节后首周下跌3.38%，而两市成交额较春节前一周增加1.26万亿元。
! W4 a) P+ Z) w4 \# Q- K- V2 S' G        （二）行业周涨跌情况：医药、计算机领涨，多数行业下跌
        上周医药、计算机、传媒列涨幅前三位，涨幅分别为5.98%、4.19%、3.24%，医药和前期看好的科技板块较为强势；多数行业下跌，其中采掘、房地产、建筑装饰为跌幅前三的行业，跌幅分别为-7.68%、-7.07%、-6.91%。
- U/ A: K) Q3 R/ C& B; N  v+ h        （三）陆股通：单周净流入创2019年11月底市场反弹以来新高
" ?4 n0 Z9 h" }4 ]6 k        上周北上资金由节前净流出转为净流入，净流入规模为300.60亿元，较前一周增加455.21亿元，其中，沪股通净流入180.93亿元，深股通净流入119.67亿元。北上资金单周净流入创2019年11月底市场反弹以来新高。
" o/ F$ t$ L, o, g, B* M        截止2月7日收盘，近一周北上资金净流入金额前三的行业分别是食品饮料、计算机、交通运输。资金净买入金额最高的为贵州茅台(行情600519,
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" A2 i2 h3 x- L% Y4 ?)35.09亿元，陆股通持股占自由流通股比例最高的是方正证券(行情601901,
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; k5 J0 e7 Z. E( g+ })36.65%，持股市值最高的是贵州茅台1131.21亿元。
        （四）融资余额：两市融资略有回升
3 ]& \8 V% I& t1 C+ n, F% m7 l        上周两市融资余额达到10273.39亿元，较前一周增加4.02亿元，节后首周两市融资余额略有回升。
6 a, s* C' }6 z' z$ L        二、一级市场情况
        （一）IPO：本周有6家公司进行新股申购，预计募资总额超115.89亿元
        （二）企业增发：上周增发公司3家，较前值减少3家，实际募集资金136.35亿元，较前值增加110.99亿元
# Q& M7 a+ G1 r2 p) o, l        三、产业资本变化
0 h9 B8 D& J: C3 J4 @* r6 I8 i9 J        （一）限售股解禁：本周预计33家公司解禁
: n4 q, `4 I) b; p* w$ }/ `( L        本周（2月10日-2月16日）解禁的有33家公司，较前值下降了19家，解禁规模为489.84亿，较前值减少了448.02亿，相较于春节前大规模解禁，本周市场解禁公司数有所下降，解禁规模也大幅降低，但较2019年同期2月上市公司解禁规模有所增加。
  d, q1 u, z$ V" Z        （二）二级市场增减持：本期净减持25.45亿元，累计增持35.53亿元，累计减持60.99亿元
        四、货币政策、利率与汇率
. D9 w4 e3 z. Z: A) h        （一）公开市场操作：短期利率仍会在低位
        上周央行进行公开市场操作17000亿元，到期3800亿元，净投放13200亿元，未进行MLF操作。2月3日7天、14天逆回购利率下调10BP至2.40%、2.55%，鼠年开年首周央行大规模投放流动性并调降资金成本，能够稳定市场情绪绪，应对潜在的信用风险。短期内，利率仍然会在低位，建议保持偏长的久期。
        （二）利率：银行间利率、国债利率大幅下行
' F. I) ~% |8 |3 r# T8 k& S& `        风险提示：投资有风险，入市需谨慎
        
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; D6 M3 R! m& m- H/ `  a, Y" z        以下为正文部分
        一、二级市场资金面
        （一）成交量：市场下跌，成交量增加
        上周（2月3日-2月7日）两市成交金额合计4.14万亿元，其中上证成交1.70万亿元，深证成交2.44万亿元。受事件性因素的影响，沪指节后首周下跌3.38%，而两市成交额较春节前一周增加1.26万亿元。

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  C9 c1 B  ?: e( M1 _0 c        （二）行业周涨跌情况：医药、计算机领涨，多数行业下跌
( R- K$ g5 Y+ Z3 U        上周医药、计算机、传媒列涨幅前三位，涨幅分别为5.98%、4.19%、3.24%，医药和前期看好的科技板块较为强势；多数行业下跌，其中采掘、房地产、建筑装饰为跌幅前三的行业，跌幅分别为-7.68%、-7.07%、-6.91%。

# \' m3 k1 ?& C$ W6 c        （三）陆股通：单周净流入创2019年11月底市场反弹以来新高
        上周北上资金由节前净流出转为净流入，净流入规模为300.60亿元，较前一周增加455.21亿元，其中，沪股通净流入180.93亿元，深股通净流入119.67亿元。北上资金单周净流入创2019年11月底市场反弹以来新高。

. M) d4 k& f0 V& l. F        截止2月7日收盘，近一周北上资金净流入金额前三的行业分别是食品饮料、计算机、交通运输。
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        截至2月7日收盘，资金净买入金额最高的为贵州茅台35.09亿元。从陆股通持股比例来看，截至2020年2月7日收盘，持股占自由流通股比例最高的是方正证券36.65%。

; b; `2 N) K- u1 K3 h4 ]+ T$ K/ K7 M        从陆股通持股比例来看，截至2020年2月7日收盘，持股市值最高的是贵州茅台1131.21亿元。

        （四）融资余额：两市融资略有回升
- G2 M, D% x/ @2 D% o# K$ B        上周两市融资余额达到10273.39亿元，较前一周增加4.02亿元，节后首周两市融资余额略有回升。
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分行业来看（申万一级行业），医药生物、电子、电气设备等行业融资净买入领先。

        二、一级市场情况
/ I5 o0 n) ^' L& V( s% @5 M! _        （一）IPO：本周有6家公司进行新股申购，预计募资总额超115.89亿元
        本周有6家公司进行新股申购，预计募资总额超115.89亿元。

        （二）企业增发：增发3家，实际募集资金136.35亿元
        上周（2月3日-2月9日）增发公司3家，较前值下降3家，实际募集资金136.35亿元，较前值增加25.36亿元。
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) h8 y8 M' x' A8 |. _        三、产业资本变化
        （一）限售股解禁：本周预计33家公司解禁
        本周（2月10日-2月16日）解禁的有33家公司，较前值下降了19家，解禁规模为489.84亿，较前值减少了448.02亿，相较于春节前大规模解禁，本周市场解禁公司数有所下降，解禁规模也大幅降低，但较2019年同期2月上市公司解禁规模有所增加。
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        （二）二级市场增减持：本期净减持25.45亿元，累计增持35.53亿元，累计减持60.99亿元
        本期（2月3日-2月7日）二级市场净减持25.45亿元，上期二级市场净减持111.77亿元，本期累计增持35.53亿元，累计减持60.99亿元。增持金额前五的个股为：邮储银行(行情601658,
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)、申能股份(行情600642,
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1 G- ?) c8 W$ r1 A, \1 x)、三七互娱(行情002555,
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( \* v0 U/ y4 q. ]2 a)、宝钢股份(行情600019,
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)、圣农发展(行情002299,
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)；减持金额前五的个股为：世纪华通(行情002602,
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  ?; \2 t8 a, w' w; K$ E  _)、神州数码(行情000034,
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9 z: z2 F/ X8 y( ^) Z)、博雅生物(行情300294,
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4 S8 B1 @( y' _)、海王生物(行情000078,
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)、亚光科技(行情300123,
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        四、货币政策、利率与汇率
        （一）公开市场操作：短期利率仍会在低位
9 B7 \- ]+ n4 u2 J9 ^        上周央行进行公开市场操作17000亿元，到期3800亿元，净投放13200亿元，未进行MLF操作。2月3日7天、14天逆回购利率下调10BP至2.40%、2.55%，鼠年开年首周央行大规模投放流动性并调降资金成本，能够稳定市场情绪绪，应对潜在的信用风险。短期内，利率仍然会在低位，建议保持偏长的久期。
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% I: C0 p0 Y% N2 F+ l* L        （二）利率：银行间利率、国债利率大幅下行
+ B& h0 T* F4 R4 ^3 b$ ]0 \& A        上周（2月3日-2月7日）DR007收于2.12%，R007收于2.21%，较节前大幅下调42BP、39BP。10年期国债利率收于2.80%，下行19BP，创3年来新低。

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