金融投资报：从三个维度寻找科技股行情“第二梯队”

涨停

金融投资报：从三个维度寻找科技股行情“第二梯队”:在周二A股日成交突破万亿之后，市场随即展开了震荡，一些短期涨幅过大的科技股纷纷开始回调。有很多市场人士预计，最近科技股会形成一个短期顶部。　　从量能角度分析，维持最近万亿成交量的主角不再是以往的大金融和大消费，而是变成了大科技，在这种市场风格的转换之中，肯定会出现剧烈震荡。这主要是因为大量资金还对目

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        在周二A股日成交突破万亿之后，市场随即展开了震荡，一些短期涨幅过大的科技股纷纷开始回调。有很多市场人士预计，最近科技股会形成一个短期顶部。
        从量能角度分析，维持最近万亿成交量的主角不再是以往的大金融和大消费，而是变成了大科技，在这种市场风格的转换之中，肯定会出现剧烈震荡。这主要是因为大量资金还对目前的科技股行情持观望态度，持股信心不坚定，一有风吹草动筹码就容易松动。而主力机构由于集中持有部分头部硬核科技股，尚无暇顾及其它科技股，因此资金面有捉襟见肘之嫌。此外，部分龙头科技品种短期涨幅过大，也容易引发获利筹码变现，比如主营半导体封装的晶方科技(行情603005,
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)最近两三个月已经不知不觉涨了5倍，估值已经高达数百倍，获利筹码随时可能出逃。
        那么，科技股出现大涨是短期行为还是中长线资金建仓？未来走势会怎样？要回答这些问题很难。从资金与筹码的供求关系看，由于主流资金逐步从大金融大消费中溢出，这部分资金过于庞大，它们转移到大科技中就会出现一种现象，那就是盘子小的科技龙头容易出现持续大涨，且价格高企。而动辄两三百元的股价会让市场产生一定的恐高效应，需要时间消化，至少要让时间去证明这些科技股的高增长物有所值。而且从赚钱效应看，上百元的股价很难吸引跟风盘。
2 l6 p6 C$ C1 X( H4 y; u        高价科技股在高位整理，是不是就预示着科技股行情就此打住了呢？肯定不是！A股未来要突破还在科技股，A股的未来就在科技股的阶梯式行情，有打头阵的就应该有跟进的第二梯队。那么，谁会成为高价科技股的接棒者？我们可以从三个维度去思考：第一是同行业中的其它佼佼者，第二是还处于估值洼地的科技板块领头羊，第三是业态独特估值低廉的潜力品种。
' }& s+ E: M. j# v4 I        第一个怎么理解？我们还是拿晶方科技举例。晶方科技的主业是影像传感芯片封装，也就是最近非常火爆的CIS（CMOS传感器）芯片，由于智能相机摄像头、安防等对CIS芯片的需求大增，导致CIS出现缺货。而晶方科技又是为索尼、豪威等CMOS大厂提供封装服务的，这里就引出了另一家公司韦尔股份(行情603501,
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/ Q, C* C' w; j$ D! x) }, E! M/ u)。韦尔股份是率先冲上百元的CMOS上市公司，而彼时晶方科技不过20元出头，但韦尔股份市值过大，上百元以后上涨动力锐减，于是市场挖掘出了晶方科技。那么，晶方科技之后会是谁？行业火爆的需求依旧，大家可以从主业中有CIS芯片的企业中去找，中科院旗下的上市公司奥普光电(行情002338,
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- q* m5 V  d3 J7 {) \)的子公司长光辰芯是国内技术实力最强的CIS芯片企业，产品主要供航空航天和科研领域。
        第二个怎么理解？就是龙头科技公司必须出自市场前景好的行业，比如现在很多百元科技股都出自半导体设备制造和芯片领域。那么，未来什么行业领域可能会有这么大的爆发力？从行业发展前景看，生物医药、航空航天、5G电信设备领域容易出现这样的龙头企业，因为这些行业未来的爆发潜力巨大，特别是航空航天，这个领域的产值非常巨大，而很多上市公司都处于一个产业与业绩爆发的前夜状态。
, Z4 H+ B+ X+ u* O3 I! @        第三就更好找了，很多百元科技股的估值不低，这就给很多业态独特、行业地位突出且估值低廉的科技公司带来机会了。目前，科创板的百元股很多都是百倍甚至数百倍的估值，中小创与主板的高价科技股也基本都在向百倍估值靠拢。在资金推动型市场中，去谈科技股的估值比较尴尬，但如果还有低到二三十倍的科技股龙头，值不值得买(行情300785,
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. y1 T7 m9 R! {5 J# e& m)？这个可以看看目前已经披露了业绩预告的公司，找估值低的选一选就OK了。