金融投资报：MSCI增仓路数有何新意

尛珠珠

金融投资报：MSCI增仓路数有何新意:周二是MSCI今年扩容力度最大的一天，尾市集合交易很是热闹，不少个股出现了大单抢筹现象。由于跟踪MSCI指数的被动基金周二必须要配置相应额度的A股，因此出现了激烈换手的情况，尤以招商银行(行情600036,诊股)(港股03968)、工商银行(行情601398,诊股)(港股01398)、建设银行(行情

        
* @% b0 h1 w2 f: `6 U        周二是MSCI今年扩容力度最大的一天，尾市集合交易很是热闹，不少个股出现了大单抢筹现象。由于跟踪MSCI指数的被动基金周二必须要配置相应额度的A股，因此出现了激烈换手的情况，尤以招商银行(行情600036,
[color=]诊股
, N! L  y  l/ Q# I( b0 i  ]% A0 e)(港股03968)、工商银行(行情601398,
& s7 L9 v& |9 |[color=]诊股
7 G1 k% {# p. \  y  W. r# c)(港股01398)、建设银行(行情601939,
, l9 ]  ~7 M* @: g[color=]诊股
6 g( Y/ A9 ]% @5 t)(港股00939)和贵州茅台(行情600519,
  W% E( e0 |9 f0 ^# p: u4 G) k[color=]诊股
)等绩优蓝筹为甚。
: e  Z  |2 ~! z9 `* O  @        有意思的是，上述几只个股尾市都出现了短期大幅波动，基本上短期下波幅都在2%左右，而且这几只绩优股都是从上向下俯冲，这是比较罕见的。有人认为，这是内资机构在“算计”外资，既然你要被动配置，那我就大手笔砸给你，反正有那么多流动性可以承接，在当下交投清淡的情况更是机不可失。从随后发布的交易数据看，招商银行、工商银行、建设银行和贵州茅台交投非常活跃，贵州茅台尾市成交逾10亿元，招商银行尾市成交逾4.6亿元，工商银行尾市成交逾2.4亿元，建设银行略少只成交了7800万，但考虑到建设银行的A股流通股只有90亿股，相对而言还是不少。
5 Q5 e3 \/ _9 y" R        虽然很多人诟病今年的“一九”行情，但在外资看来，还是只有这些标的值得投资。从周二MSCI扩容后基金被动配置的路数看，还是离不开今年上涨的这“一成”公司。从尾市成交的前十名看，贵州茅台、中国平安(行情601318,
8 f7 w; p( P4 o& U4 e5 k6 Z[color=]诊股
; j7 P4 @  ]8 ?)(港股02318)、五粮液(行情000858,
[color=]诊股
* @0 {. j* q( l- |. Y* c)、长江电力(行情600900,
; a( T- L# h5 }+ `6 g4 r[color=]诊股
' K# F0 O  V" b3 x1 c' ?)、宁德时代(行情300750,
[color=]诊股
)、招商银行、恒瑞医药(行情600276,
8 a& E& j1 h% r, [" W[color=]诊股
# L& R4 U+ J" u)、海康威视(行情002415,
' g7 f. D+ z& `7 {) U4 T[color=]诊股
)、兴业银行(行情601166,
$ {7 }1 ?2 O% q[color=]诊股
)和浦发银行(行情600000,
& x* s* B4 F, @6 `' T[color=]诊股
)，皆是公认的“三好生”。即便是从全部MSCI增仓的公司看，也没有偏离“漂亮50”的范围，所以，A股究竟有没有价值投资？上千元的贵州茅台为什么还是受欢迎？值得投资者深思。
, q5 n7 g8 t- y- I        当然，从此次MSCI增仓的名单，也可以看出一些新意。
        首先，大金融依旧是外资最看好的核心资产。从尾市大单成交名单看，中国平安、招商银行、兴业银行、浦发银行、工商银行、平安银行(行情000001,
[color=]诊股
. q/ D. }& w1 q# s4 i' Q)、农业银行(行情601288,
+ G4 N) i' t- s, E9 f" D, E( r) g[color=]诊股
)(港股01288)、民生银行(行情600016,
$ K. j; t+ v# F) O[color=]诊股
)(港股01988)、上海银行(行情601229,
' C) {9 R, H- y- v* q' [! n+ R[color=]诊股
0 _/ U- n: y2 G& T. O)、中国银行(行情601988,
[color=]诊股
1 v7 m4 _/ a: G0 Y1 c  })(港股03988)、交通银行(行情601328,
[color=]诊股
)(港股03328)、建设银行等均在列。这个名单基本覆盖了国有行和优质股份行与城商行龙头，由此可见外资对国内大金融的佼佼者还是比较看好的，这或许与外资的投资传统有关，毕竟海外金融公司是市场最优质的防御性配置资产。当然，这也与银行股的筹码供给比较充足有关，银行股即便大单买入也不至于造成过大的股价波动，成本不至于太高。
: P$ B- U* q' }, m; @1 E, H) W        其次，部分科技股赫然在列，这也让“外资认为A股没有值得投资的科技股”的偏见不攻而破。在周二尾市成交大单的科技公司中，包括海康威视、立讯精密(行情002475,
[color=]诊股
0 l3 u, r0 n# y* K)、领益制造、长春高新(行情000661,
  ]! G6 C, G) b* p. N, Y[color=]诊股
)、韦尔股份(行情603501,
, O! N* _7 d4 Q; B* c[color=]诊股
)、兆易创新(行情603986,
) y: K5 l9 s3 e& Y" y) @9 ?! l# O. r[color=]诊股
2 ]& O$ x, T* y* H! Y/ Y)、汇顶科技(行情603160,
, V. b' V& _" c% L8 j! H* N) o[color=]诊股
" }0 W6 D6 O% `) l)、生益科技(行情600183,
[color=]诊股
)、深南电路(行情002916,
[color=]诊股
)、沪电股份(行情002463,
[color=]诊股
0 J8 Q$ I* {4 E% L4 `; f9 \)、浪潮信息(行情000977,
- i8 J9 F8 ]* F; Z$ n- c[color=]诊股
. U( n  m5 G+ l8 P2 D% Y& k) N( S% G)等都属于大市值或者高价科技股。由此可见，外资对部分有核心竞争力的中国科技企业还是比较认可的。还有一个有意思的现象，刚刚被市场以莫须有利空打压的紫光股份(行情000938,
5 J3 F3 u3 A. N$ p[color=]诊股
) C3 k0 M+ p4 l3 @# T& M)、紫光国微(行情002049,
+ k; |8 r+ E5 f+ n! i6 q, {[color=]诊股
. z5 _/ W6 K; q# K: R$ v)等也位列外资配置名单，外资似乎根本不屑于所谓的传闻，这些都狠狠打了一下我们自己的脸。
3 l5 ~/ k7 `1 P- a        此次外资还积极介入了一些大消费概念股，但除了茅台、五粮液、恒瑞医药、格力电器(行情000651,
[color=]诊股
)、海天味业(行情603288,
  R1 S& h+ G0 S[color=]诊股
)这些大消费白马外，其它的选择则更精细。从成交名单看，晨光文具(行情603899,
7 T; {& g1 d- y8 j2 H/ T[color=]诊股
; \- A) d' E  _: h& M: q6 \)、万达电影(行情002739,
: d* O0 e" e# `% @9 b; d[color=]诊股
)、完美世界(行情002624,
[color=]诊股
)属于文化行业，东阳光(行情600673,
, x( q7 x+ X7 @[color=]诊股
)、美年健康(行情002044,
[color=]诊股
! ^/ Y# q7 }' [) D- r2 i, Y9 ?)和凯莱英(行情002821,
[color=]诊股
)属于比较新锐的医药健康行业，白酒新锐外资居然看好今世缘(行情603369,
/ i" A% a! C( ][color=]诊股
)，地图服务的四维图新(行情002405,
[color=]诊股
)、互联网基础运营的光环新网(行情300383,
1 B! K) v/ f; l2 N0 q[color=]诊股
5 P1 r8 T8 V. R/ ])、精品细节食品的绝味食品(行情603517,
3 z3 W7 w# v2 @/ A5 ~[color=]诊股
7 M5 g; g& l) h3 Y3 I0 _)以及行业复苏的春秋航空(行情601021,
[color=]诊股
( w8 v6 y! x& v  b)均在列。而在此前，外资似乎更看好大基建品种，但现在似乎更喜欢消费升级品种，这是一个新的趋势。